НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РСХБ Управление Активами» по национальной шкале на уровне «AA+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РСХБ Управление Активами» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «AA+|ru.am|», прогноз по рейтингу – «Стабильный».

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня присвоенного рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

Присвоение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) на уровне «AA+|ru.am|» ООО «РСХБ Управление Активами» (далее – Компания) обусловлено тесным операционным и стратегическим взаимодействием Компании с Группой РСХБ. Компания входит в периметр Группы РСХБ и обладает статусом ключевой дочерней компании, что позволяет ей опираться на известный бренд и реализовывать свои инвестиционные продукты через разветвленную сеть продаж Банка (Широта охвата сети является одной из самых масштабных в стране, что позволяет говорить о наличии потенциала наращивания портфеля под управлением при реализации планов по усилению продажной функции подразделений).

Агентство отмечает высокий уровень организации систем риск-менеджмента и корпоративного управления. Положительно оценивается уровень операционной эффективности Компании, что характеризуется высокими усредненными за последние 3 года значениями показателей обеспеченности собственными средствами и CTI[1].

В числе факторов, сдерживающих уровень рейтинга – повышенная концентрация активов под управлением на средствах Группы и невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности.

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Компания входит в состав бизнеса Группы РСХБ и является ключевой дочерней компанией Группы. Управляющая компания работает под известным брендом и имеет возможность опираться на разветвленную сеть продаж Группы;
• Компания обладает высоким качеством корпоративного управления, а также профессиональным управленческим и кадровым составом. Представители Банка входят в состав Совета директоров УК, комитетов по рискам, аудиту и стратегическому планированию. Ключевой персонал Компании входит в различные отраслевые комитеты;
• Высокая деловая репутация и рыночные позиции Компании, которая занимает 13 место в рэнкинге НРА по совокупному объему средств под управлением по итогам 2019 г., в рэнкингах сегмента индивидуального доверительного управления (далее – ИДУ) стабильно входит в топ-5;
• Отмечается положительная динамика активов под управлением Компании год к году: в частности, за счет прироста таких сегментов, как ОПИФ[2] (+48%) и страховые резервы (+49%), произошло снижение концентрации на доходах от ключевого клиента на 6%;
• Система риск-менеджмента соответствует масштабам бизнеса Компании, отмечается высокий уровень организации бизнес-процессов. Компания активно внедряет программное обеспечение для максимально эффективного контроля состава и структуры портфелей под управлением;
• Качество инвестиционного портфеля под управлением Компании оценивается как комфортное. Средневзвешенный кредитный рейтинг эмитентов по национальной шкале облигационного субпортфеля (91,2% всего инвестиционного портфеля) соответствует уровню AA-.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Повышенная отраслевая концентрация облигационного субпортфеля: доля долговых облигаций банковского сектора составляет 69,2% субпортфеля;
• Невысокая диверсификация бизнеса Компании по направлениям деятельности (порядка 70% активов – средства ИДУ, 16% – ОПИФ).

ООО «РСХБ Управление Активами» была зарегистрирована в 2012 г. По итогам 2019 г. объем средств под управлением Компании составил 102 млрд руб., рост составил +4% по сравнению с 2018 г. Компания осуществляет деятельность преимущественно в сегменте доверительного управления средствами юридических и физических лиц (70% активов под управлением на 31.12.2019 г.,), а также управляет ОПИФ (16% активов), закрытыми клиентскими ЗПИФ для квалифицированных инвесторов (3% активов), страховыми резервами (9% активов) и средствами целевых капиталов и саморегулируемых организаций.

Компания имеет лицензии Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00943 от 22.11.2012 г. и на управление ценными бумагами № 045-13714-001000 от 22.11.2012 г.

Сайт Компании в сети Интернет: www.rshb-am.ru

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

Публикация по ссылке.